A arte de prever o topo de um ciclo criptográfico

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Prever o topo de um ciclo de mercado e o topo do ciclo criptográfico é tanto uma arte quanto uma ciência.

Há o seu motorista do Uber perguntando sobre a última moeda para cachorro, um aumento notável em projetos duvidosos de criptografia de celebridades ou aquele primo que você vê uma vez por ano no Dia de Ação de Graças entrando em seus DMs para obter conselhos sobre criptografia.

Aqui estão cinco ferramentas que os investidores em criptografia recorrem quando tiram a poeira da bola de cristal a cada quatro anos. Escusado será dizer que nenhum destes dados históricos é uma garantia definitiva para o futuro.

Bitcoin reduzido pela metade

Qualquer discussão sobre ciclos criptográficos não está completa sem referência ao evento quadrienal de redução pela metade do Bitcoin.

A cada quatro anos, aproximadamente, a rede Bitcoin reduz pela metade suas emissões de recompensa. A última redução pela metade reduziu as emissões da rede pela metade, de 6,25 para 3,125 BTC.

A redução pela metade é a peça central dos ciclos criptográficos porque se tornou um sinal para o início da ganância e da especulação nos mercados criptográficos. É importante ressaltar que cada ciclo tende a atingir o pico em torno de 12 a 18 meses após o halving:

Faltam oito meses para a última redução pela metade, em abril de 2024, e se a história for um indicador confiável, o ciclo de 2024 ainda tem um longo caminho a percorrer.

Pesquisa no Google por ‘bitcoin’

Dificilmente se passa uma semana no mercado altista de criptografia sem que este gráfico apareça no Twitter. É um indicador simples e mortal: o varejo quer se manter atualizado e bitcoin é a palavra-chave do Google para fazer isso.

O último pico no interesse de pesquisa por bitcoin ocorreu em meados de maio de 2021, cerca de seis meses antes de o preço do bitcoin realmente atingir o pico.

Indicador superior do ciclo Pi

O Pi Cycle Top é uma medida quantitativa do preço do bitcoin em duas médias móveis: 111 dias e 350 dias (multiplicado por dois).

Os assinantes do indicador Pi Cycle Top acreditam que o topo do ciclo ocorre quando o primeiro cruza o último. Isto aconteceu com bastante precisão nos últimos ciclos de alta em 2013, 2017 e 2021.

O indicador baseia-se numa premissa fundamental: o fim de um mercado altista está próximo quando todos e suas mães estão pensando em colocar as mãos na moeda laranja. Esta euforia do mercado leva os preços a níveis insustentáveis, acima das tendências de crescimento “normais”, o que faz com que os preços do bitcoin no curto prazo se desviem significativamente dos preços no longo prazo.

Classificações da App Store

Premissa: Os iniciantes estão usando o Coinbase em vez do Uniswap para imitar as criptomoedas. Implicação: quando a Coinbase tem uma classificação elevada nas classificações da App Store, o topo do ciclo está próximo.

Bastante simples?

É uma medida qualitativa bacana do sentimento criptográfico, e existem grupos inteiros do Telegram dedicados apenas a rastreá-lo. Na última semana, a Coinbase variou da 66ª para a 135ª posição.

Com Solana novamente no centro das atenções, um derivado popular dessa medida tem sido o ranking da Phantom Wallet. A ideia predominante é semelhante: o varejo adora memecoins Solana, então todos estão baixando o Phantom em seus telefones para trocá-los.

A grande suposição com esta medida é que o investimento em criptografia ainda permanece praticamente intocado pelo mainstream e, a cada ciclo, surge uma nova onda de investidores de varejo que nunca instalaram aplicativos de câmbio centralizados. Se a criptografia já é “mainstream”, esta medida perde sua relevância.

Relação ETH:BTC

Ah, a reverenciada proporção ETH:BTC pela qual podcasters e investidores não podem deixar de ficar constantemente obcecados.

A ideia é a seguinte: os investidores compram bitcoin nas primeiras entradas do ciclo criptográfico. Insatisfeitos com os lucros da moeda laranja, eles logo “giram” para altcoins mais arriscadas, o que aumenta a relação ETH:BTC.

Com o sentimento da ETH atualmente no calhaETH:BTC tornou-se uma medida de valor questionável neste ciclo. ETH:BTC está atualmente em uma baixa deprimente de 0,034. Para fins de contexto, ETH:BTC atingiu um pico de 0,075 em 2022 e 0,0109 em 2018.

Se a história se repetir, espere que os mercados caiam quando o ETH:BTC se aproximar do seu topo.

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