O ano no Bitcoin: dos ETFs aos máximos históricos

Foi um ano diferente de qualquer outro para Bitcoindesde novos avanços tecnológicos e marcos históricos até encontrar um lar em Wall Street e ser usado como bola política nas eleições dos EUA.

Aqui está uma retrospectiva do ano que foi a maior criptografia do mundo.

ETFs Bitcoin, uma década de espera

A Comissão de Valores Mobiliários passou uma década dizendo “não” aos principais gestores de ativos que desejavam oferecer um fundo negociado em bolsa Bitcoin – o outrora esquivo ETF Bitcoin – aos seus clientes nos Estados Unidos. Mas o clima mudou quando o maior gestor de ativos do mundo, BlackRock, solicitou à SEC um ETF Bitcoin próprio em junho de 2023.

Um ETF é um veículo de investimento que permite aos seus compradores obter exposição a um ativo sem comprar e armazenar o ativo diretamente. Os ETFs de ouro, por exemplo, já existem há muito tempo e oferecem aos investidores a conveniência de investir em ouro sem se preocupar em encontrar um local para guardar com segurança barras ou moedas físicas.

Mas a SEC tem sido cautelosa em permitir tal coisa para o Bitcoin, negando repetidamente aplicações alegando que o mercado criptográfico poderia ser facilmente manipulado.

Os analistas da indústria pensaram que a BlackRock intervir e emprestar o seu peso seria finalmente o que levou o regulador a dar luz verde. E acontece que foi. Em 10 de janeiro, a SEC aprovado ETFs Bitcoin, com 10 negociações no dia seguinte. O mercado dos EUA finalmente tinha uma maneira para os pequenos investidores de varejo colocarem um pouco de dinheiro no Bitcoin sem se preocupar com trocas de criptomoedas, carteiras e frases-semente. Foi enorme – e teve um impacto maior do que os mais otimistas proponentes do Bitcoin imaginaram.

Máximos históricos

Ninguém – nem mesmo aqueles cujo trabalho é analisar o nicho de mercado dos ETFs – esperava um início tão estrondoso assim que a negociação começou. O dinheiro atingiu os fundos rapidamente. Os investidores anteriormente excluídos do mundo dos investimentos em criptografia poderiam subitamente comprar ações em bolsas de valores que monitoravam o preço do Bitcoin.

O ativo atingiu um máximo histórico, pouco acima de US$ 73.000 em março, mostram dados da CoinGecko.

Mas não foi uma jornada fácil. Muitos fatores macroeconômicos – sem mencionar os confiscos governamentais e grandes movimentos de criptografia – pesaram sobre o Bitcoin ao longo do ano.

Apesar de ter atingido um novo máximo histórico em março, os meses seguintes foram difíceis para o Bitcoin, uma vez que os riscos geopolíticos – especialmente no Médio Oriente – levaram os investidores a afastarem-se dos ativos de risco.

A certa altura, o Bitcoin lutou para ultrapassar os US$ 60.000 devido ao aumento das tensões entre o Irã e Israel e aos ataques de mísseis.

O governo alemão causou ainda mais pressão de venda quando vendido centenas de milhões de dólares em Bitcoin confiscados em junho.

Então, em Setembro, finalmente aconteceu: a Reserva Federal reduziu as taxas de juro em 50 pontos basea primeira redução desse tipo do banco central desde o aumento agressivo das taxas em 2022. O banco central aumentou as taxas de juro numa tentativa de controlar a inflação pós-pandemia.

Taxas de juros mais altas geralmente levam os investidores a adotar uma abordagem de “eliminação do risco”, a abandonar as ações e outros ativos ainda mais arriscados, como as criptomoedas, e a fugir para a relativa segurança do dólar americano.

O corte de setembro e um corte subsequente em novembro tornou o ativo novamente mais atraente para os investidores, levando a um aumento nos preços. O “risco sobre” o comércio estava de volta e ajudou a empurrar os ativos criptográficos além do Bitcoin para níveis máximos.

No mês seguinte, o Bitcoin fez o que os esperançosos da criptografia vinham profetizando há anos: o ativo cruzou o Marca de US$ 100.000 pela primeira vez em seus 15 anos de história no início de dezembro, após a reeleição de Donald Trump como presidente dos EUA, com os investidores esperando um ambiente regulatório mais relaxado para os ativos digitais.

Instituições e política

Uma grande razão para o aumento do preço do Bitcoin deveu-se a duas coisas: instituições e política.

Em 5 de novembro, Trump surpreendeu os espectadores ao abocanhar o Colégio Eleitoral e o voto popular. O candidato republicano fez campanha como um potencial líder da América favorável ao Bitcoin.

“Estou traçando meu plano para garantir que os Estados Unidos serão a capital criptográfica do planeta”, Trump disse na conferência Bitcoin 2024 em Nashville em julho, prometendo tornar o país uma “superpotência Bitcoin” se eleito.

Analistas e observadores da indústria previram que uma vitória de Trump melhoraria o principal ativo digital. Suas previsões revelaram-se precisas; logo após ser anunciado como o próximo presidente dos EUA, o preço do Bitcoin disparou.

Menos de um mês após sua vitória, o Bitcoin atingiu US$ 103.679.

As condições, pelo menos em teoria, são favoráveis ​​para que o ativo continue a subir, já que a América tem agora a criptografia mais pró-Congresso da sua história, incluindo o vice-presidente eleito JD Vance, que é pró-ativos digitais e detém quantidades significativas de Bitcoin.

Robert F. Kennedy Jr., que será o próximo Secretário de Saúde e Serviços Humanos dos EUA, falado sobre como o Bitcoin deveria apoiar o dólar, e o Conselheiro de Segurança Nacional Michael Waltz votou a favor de projetos de lei pró-cripto.

Vários outros republicanos e apoiadores de Trump também são a favor de uma política pró-cripto. Todos os olhos estão agora voltados para se um reserva estratégica de Bitcoinum plano para o governo dos EUA manter bilhões de Bitcoins em seu balanço nos próximos anos, será aprovado quando Trump tomar as rédeas em janeiro.

A aprovação dos ETFs à vista abriu as portas para figurões das finanças tradicionais como Goldman Sachs e Morgan Stanley investindo em criptomoeda por meio dos veículos.

Nas palavras do cofundador da MicroStrategy, Michael Saylor, 2024 foi o “ano zero da adoção institucional”.

Empresas compraram bitcoin

Falando em Saylor, a empresa do pregador do Bitcoin abocanhou agressivamente o Bitcoin em 2024 – acelerando suas compras no final do ano.

As ações da empresa de software atingiram níveis recordes e seu cofundador continuou a bater o tambor do Bitcoin, falando amplamente sobre como a criptomoeda poderia salvar uma empresa.

O bilionário – cuja empresa detinha 444.462 Bitcoins, avaliados em cerca de US$ 42 bilhões no momento em que este artigo foi escrito – até compartilhou uma estratégia de adoção do Bitcoin com o conselho de administração da Microsoft. A empresa decidiu não comprar Bitcoin – apesar de admitir que havia refletido sobre o assunto.

No entanto, outras pequenas empresas como a japonesa Metaplaneta e empresas públicas dos EUA, como Semler Científica e Cosmos Saúde comprou o ativo como proteção contra a inflação.

A redução pela metade aconteceu

Mas foram mais do que apenas os ETFs e a adoção institucional que ajudaram a destacar o Bitcoin em 2024. O momento foi tal que um dos eventos mais esperados pelos Bitcoiners aconteceu também este ano: o halving do Bitcoin.

O evento, incorporado ao código do Bitcoin, acontece a cada quatro anos e tem como objetivo manter a taxa de inflação do Bitcoin sob controle. Após cada redução pela metade, a recompensa pela mineração bem-sucedida de um bloco de Bitcoin é reduzida pela metade, o que significa que menos Bitcoin entra no sistema. Isso continuará acontecendo até que a recompensa da mineração seja completamente eliminada e o Bitcoin atinja seu suprimento fixo de 21 milhões de moedas.

Mas esta redução pela metade foi diferente das anteriores, pois investidores focado nisso mais do que nunca. Por que? Novamente, o tempo. O aumento da adoção e o sucesso dos ETFs Bitcoin levaram mais as pessoas antecipassem que o evento aumentaria o valor do ativo. Afinal, menos oferta e mais procura deverão levar a preços mais elevados.

E apesar do evento ter sido um tanto desanimador, a moeda, pela primeira vez, atingiu um novo máximo histórico antes mesmo de ser reduzida pela metade em abril.

Runas eram uma coisa

Essa redução pela metade também trouxe outra coisa: uma mania de curta duração por um novo avanço técnico na rede Bitcoin: Runas.

Casey Rodarmor, o homem por trás das inscrições Ordinals – lançadas no ano passado – criou um novo padrão para a criação de tokens no blockchain chamado Runas. O protocolo Runes foi lançado no mesmo dia do halving do Bitcoin e se mostrou popular – por um tempo – com moedas meme com tema de cachorro ganhando força na rede e aumentando em valor.

No entanto, alguns membros da comunidade ficaram insatisfeitos com o que a mania das Runas fez com a maior e mais antiga rede criptográfica: taxas de transação disparou sempre que havia uma onda de atividade no blockchain para cunhar os novos tokens.

Ainda assim, mesmo que fosse apenas uma mania irritante aos olhos de alguns, o lançamento provou que o Bitcoin tinha mais casos de uso a oferecer do que apenas esperar e esperar que “o número suba”.

Editado por Sebastian Sinclair